como aplicar um desconto minoritário quente

um desconto minoritário só é relevante ao avaliar ações de uma empresa de capital fechado ou privada. O uso de um desconto minoritário pode ajudar a mover mais propriedade, ou ações, para as mãos de um filho, uma filha ou funcionário, mais rápido e com menos consequências fiscais, se aplicado corretamente.

uma participação minoritária é propriedade não controladora, geralmente definida como menos de 50% das ações com direito a voto de uma empresa. Um desconto minoritário é uma redução no preço das ações de seu valor justo de mercado porque o(S) Proprietário (es) de juros minoritários não pode direcionar ou controlar as operações comerciais e por falta de comercialização das ações.

a dinâmica do processo de transição interna na maioria dos modelos de negócios de Serviços Financeiros é aquela em que o(S) Proprietário (es) se sente compelido (s), ou pelo menos no seu interesse, a facilitar o financiamento para os compradores, de uma forma ou de outra. A empresa ou o acionista vendedor não pode dar ações de ações a um membro não familiar sem consequências fiscais iguais à renda ordinária. Você pode aumentar o salário do empregado, ou dar-lhes um Bônus, apenas para vê-los pagar impostos a taxas de renda ordinárias e virar e comprar ações de um proprietário majoritário, criando taxas de ganhos de capital de longo prazo para o vendedor. A maioria dos vendedores não gosta dessa sequência de eventos fiscais. Um desconto minoritário às vezes faz mais sentido econômico e pode ajudar a promover as perspectivas de ambas as partes, especialmente nas questões de gerenciamento de ações de planejamento de continuidade e crescimento de negócios.

em termos de descontos minoritários, a faixa aplicável está entre aproximadamente 0% e 40% por cento (eu vi 50%, mas isso está empurrando o envelope na minha opinião). É imperativo que cada proprietário e investidor confiram com seu CPA primeiro o que é razoável e apropriado em cada situação. Observe que é apropriado calcular descontos separados por falta de controle e por falta de liquidez. Um desconto, se oferecido, deve ser aplicado de forma justa e uniforme. Por exemplo, se uma participação de 10% na empresa estiver sendo vendida a dois investidores ao mesmo tempo, o mesmo método de Avaliação e o mesmo nível de desconto devem ser aplicados a cada venda.Proprietários e funcionários, incluindo filhos e filhas em empresas familiares, concordam na maioria dos casos com o que é justo e razoável após consulta com seu conselho fiscal e depois de considerar todas as circunstâncias-não há uma resposta clara sobre exatamente qual nível de desconto é apropriado.

Curiosamente, na maioria dos casos, pelo menos no setor de serviços financeiros nesse nível de valor ($4.000.000 a $5.000.000), as partes concordam que o desconto minoritário será zero, mas com algumas considerações importantes. Os descontos minoritários nem sempre são” embalados ” como um desconto em valor; em vez disso, esses descontos ou benefícios são frequentemente incorporados nos termos do empréstimo.

considere que, na maioria das vendas internas, o proprietário ou vendedor do estoque quase sempre fornece condições de financiamento muito generosas, permitindo a compra das ações minoritárias, talvez até fornecendo o financiamento por meio de um aumento salarial ou bônus ou pagamento de dividendos. Considere também que, na maioria dos casos, a minoria de proprietários pode ter um caminho direto para a maioria do capital após a morte do proprietário, invalidez ou de reforma, normalmente através de um escrito de continuidade ou de plano de sucessão (por exemplo, ” Comprar-Vender ou acordo de Acionistas, ou o Direito a Primeira Oportunidade), que também, mais uma vez, é geralmente acompanhada por muito generoso financiamento a longo prazo e termos do proprietário ou a empresa (ou a própria empresa, em um resgate de situação).

a realidade dos descontos minoritários está na resposta a esta pergunta: como você vende ou transfere o patrimônio em um negócio de serviços financeiros, no valor de, digamos, US $500.000, para um funcionário, filho ou filha, que tem pouco ou nenhum ativo investível? A resposta é que, como proprietário, você encontra uma maneira de reduzir legalmente o preço por ação. Para fazer isso, muitas vezes é necessário vender o estoque de forma incremental. Cada ação que um funcionário, filho ou filha compra, desde que possua menos de 50%, está indiscutivelmente sujeita a um desconto minoritário por falta de controle e por falta de liquidez.

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