cum se aplică o reducere minoritară Hot

o reducere minoritară este relevantă numai atunci când se evaluează acțiunile unei companii deținute îndeaproape sau private. Utilizarea unei reduceri minoritare poate ajuta la mutarea mai multor proprietăți sau acțiuni în mâinile unui fiu, a unei fiice sau a unui angajat, mai rapid și cu mai puține consecințe fiscale, dacă este aplicată corect.

un interes minoritar este proprietatea care nu controlează, de obicei definită ca mai puțin de 50% din acțiunile cu drept de vot ale unei companii. O reducere minoritară este o reducere a prețului acțiunilor de la valoarea sa justă de piață, deoarece proprietarul(proprietarii) de interese minoritare nu pot direcționa sau controla operațiunile comerciale și din cauza lipsei de comercializare a acțiunilor.

dinamica procesului de tranziție internă în majoritatea modelelor de afaceri ale serviciilor financiare este una în care proprietarul(proprietarii) se simte obligat, sau cel puțin în interesul lor, să faciliteze finanțarea cumpărătorilor, într-un fel sau altul. Compania sau acționarul care vinde nu poate dărui acțiuni unui membru non-familial fără consecințe fiscale egale cu venitul obișnuit. Puteți crește salariul angajatului sau le puteți oferi un bonus, doar pentru a-i vedea plătind impozite la rate de venit obișnuite și întoarceți-vă și cumpărați acțiuni de la un proprietar majoritar, creând rate de câștiguri de capital pe termen lung pentru vânzător. Majoritatea vânzătorilor nu le place acea secvență de evenimente fiscale. O reducere minoritară are uneori mai mult sens economic și poate ajuta la avansarea perspectivelor ambelor părți, în special în ceea ce privește problemele de gestionare a capitalurilor proprii ale planificării continuității și creșterii afacerii.

în ceea ce privește reducerile minoritare, intervalul aplicabil este cuprins între aproximativ 0% și 40% la sută (am văzut 50%, dar asta împinge plicul în opinia mea). Este imperativ ca fiecare proprietar și investitor conferă cu CPA lor în primul rând cu privire la ceea ce este rezonabil și adecvat în fiecare situație. Rețineți că este adecvat să se calculeze reduceri separate pentru lipsa de control și pentru lipsa de lichiditate. O reducere, dacă este oferită, ar trebui aplicată corect și uniform. De exemplu, dacă o participație de 10% în companie este vândută către doi investitori în același timp sau aproximativ în același timp, aceeași metodă de evaluare și același nivel de actualizare ar trebui să se aplice fiecărei vânzări.

proprietarii și angajații, inclusiv fiii și fiicele din întreprinderile de familie, sunt de acord în majoritatea cazurilor cu ceea ce este corect și rezonabil după consultarea consilierului fiscal și după luarea în considerare a tuturor circumstanțelor-nu există un răspuns clar cu privire la exact ce nivel de reducere este adecvat.

interesant este că, în majoritatea cazurilor, cel puțin în industria serviciilor financiare la acest nivel de valoare (4.000.000 până la 5.000.000 USD), părțile sunt de acord că reducerea minorității va fi zero, dar cu câteva considerente importante. Reducerile minoritare nu sunt întotdeauna „ambalate” ca o reducere a valorii; mai degrabă, astfel de reduceri sau beneficii sunt adesea încorporate în condițiile de creditare.

consideră că, în majoritatea vânzărilor interne, proprietarul sau vânzătorul acțiunilor oferă aproape întotdeauna condiții de finanțare foarte generoase, permițând achiziționarea acțiunilor minoritare, poate chiar oferind finanțarea printr-o creștere salarială sau bonus sau plata dividendelor. De asemenea, consideră că, în majoritatea cazurilor, proprietarii minoritari pot avea o cale directă către proprietatea majoritară la decesul, invaliditatea sau pensionarea proprietarului, de obicei printr-un plan scris de continuitate sau succesiune (adică un Acord de cumpărare-vânzare sau de acționari sau un drept de primă oportunitate), care, de asemenea, este însoțit, de obicei, de termeni de finanțare foarte generoși, pe termen lung, din partea proprietarului sau a societății (sau a societății în sine într-o situație de răscumpărare).

realitatea reducerilor minoritare constă în răspunsul la această întrebare: cum vindeți sau transferați capitalul într-o afacere de servicii financiare, în valoare de, să zicem, 500.000 de dolari, unui angajat, fiu sau fiică, care are active investibile puțin sau deloc? Răspunsul este că, în calitate de proprietar, găsiți o modalitate de a reduce legal prețul pe acțiune. Pentru a face acest lucru, este adesea necesar să vindeți stocul treptat. Fiecare acțiune pe care o cumpără un angajat, fiu sau fiică, atâta timp cât dețin mai puțin de 50%, este, fără îndoială, supusă unei reduceri minoritare din cauza lipsei de control și a lipsei de lichiditate.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.